一、今日主題風口

(資料圖片僅供參考)

1、醫藥——創新藥：藥明康德31日晚發布公告：上半年凈利潤53.13億元，同比增長14.61%，這也是藥明康德半年度利潤首次超50億，創下上市以來單季最好成績。8月1日早盤，藥明康德績后大漲超5%。

相關標的關注：恒生醫藥ETF（159892.SZ）

恒生醫藥ETF（159892.SZ）被動跟蹤恒生香港上市生物科技指數，持倉股包括藥明康德、藥明生物、百濟神州、康方生物等。

機會解讀：醫療反腐對于醫藥板塊，尤其是高研發投入的創新醫藥，影響極其有限，甚至利好行業龍頭市占率進一步提升。創新醫藥當前估值極低，已經充分計入前期悲觀因素，回調即是布局機會。

2、大消費——食品飲料、旅游：國家發改委發布促消費“20條”，文件內容包括，穩定大宗消費、促進農村消費、拓展新型消費、完善消費設施、優化消費環境、服務消費。

相關標的關注：食品飲料ETF（515170.SH）旅游ETF（562510.SH）

食品飲料ETF（515170.SH），被動跟蹤中證細分食品指數，一鍵覆蓋了白酒、啤酒、調味品、乳業、休閑食品等細分領域50只龍頭股。

旅游ETF（562510.SH），被動跟蹤中證旅游指數，成分股包括中國中免、錦江酒店、宋城演藝、上海機場、南方航空等，覆蓋航空機場、旅游景區、酒店餐飲等行業板塊。

機會解讀：消費刺激政策持續推進，大力拉動餐飲、旅游等消費需求，提振市場信心，大消費板塊復蘇行情具有延續性。

3、國產化——芯片、機床：8月1日出版的《求是》雜志將發布最高層重要文章《加強基礎研究 實現高水平科技自立自強》。文章中提到，要打好科技儀器設備、操作系統和基礎軟件國產化攻堅戰。

相關標的關注：芯片ETF（159995.SZ）、機床ETF（159663.SZ）

芯片ETF（159995.SZ），被動跟蹤國證半導體芯片指數，持倉30只龍頭，包括國內封測龍頭廠商長電科技、通富微電、華天科技，以及存儲芯片龍頭兆易創新、國產GPU龍頭景嘉微、算力龍頭寒武紀-U，晶圓制造龍頭中芯國際等。

機床ETF（159663.SZ）被動跟蹤中證機床指數，涉及機床整機及其關鍵零部件制造和服務等主流板塊，前十大成分股權重達54%，包含了華工科技、大族激光、中航高科、埃斯頓、綠的諧波、匯川技術、廈門鎢業等行業龍頭股。

機會解讀：在AIGC、智能車等產業催化下，AI芯片增量需求爆發，有望底部反轉，開啟新一輪景氣復蘇。機床下游產業航空航天、汽車電動智能化、3C產品等景氣度提升，有望帶動機床需求增長，機床行業或將迎來集中更新換代需求，高端數控機床國產化箭在弦上。

4、消費電子：工信部：繼續把恢復和擴大電子產品消費放在重要位置，更好地統籌擴大內需和深化供給側改革，著力推動消費電子產業高質量發展。

相關標的關注：消費電子ETF（159732.SZ），被動跟蹤國證消費電子指數，成分股包括面板龍頭彩虹股份、京東方，智能手機龍頭傳音控股等。

機會解讀：長期AI浪潮改變人機交互模式驅動終端產業鏈變革，疊加政策支持，消費電子行業有望溫和恢復。

二、今日指數交易信號

當日強烈看多：

恒生互聯網指數量價指標看多，華夏基金指數溫度計模型發出強烈進攻信號。

進攻趨勢提升：

內地低碳指數由觀望狀態轉為進攻狀態

恒生互聯網ETF（513330.SH），被動跟蹤恒生互聯網科技業指數，一鍵囊括了阿里巴巴、騰訊控股、美團、網易、百度集團在內的30家港股上市互聯網巨頭。港股互聯網前期受制于流動性、人民幣匯率、政策面的擔憂，在本輪AI行情中嚴重滯漲，未來有望迎來流動性、業績、估值修復共振向上行情。

碳中和ETF（159790.SZ），被動跟蹤內地低碳指數，均衡覆蓋電池、海上風電、儲能、水利發電等細分賽道龍頭股，重倉股包括寧德時代、長江電力、隆基綠能、中國核電等。

風險提示：市場有風險，投資需謹慎。以上觀點僅供參考。提及個股不作為推薦。上述基金為股票基金，其預期風險和預期收益高于混合基金、債券基金與貨幣市場基金。指數基金可能出現跟蹤誤差控制未達約定目標、指數編制機構停止服務、成份券停牌或違約等風險。此外，ETF產品特定風險還包括：標的指數回報與股票市場平均回報偏離的風險、標的指數波動的風險等。涉及產品風險等級均為R4。

關于交易信號的算法：當指數估值水平位于歷史10%分位數以下時，我們認為處于低估狀態，當量價指標同時看空時為觀望狀態，否則為進攻狀態；當估值水平位于10%-90%分位數之間時，我們認為指數處于合理估值區間，此時看量價均線模型：兩模型均看多，為進攻狀態；一多一空，為觀望狀態；均看空，為防守狀態；當估值水平處于90%以上時，我們認為指數處于高估狀態，此時傾向于低配指數，當量價指標同時看多時為觀望狀態，否則為防守狀態。

指數溫度：0~33攝氏度為低溫，我們建議進攻；34~66攝氏度為中溫，建議觀望；67~100攝氏度為高溫，建議防守。

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