財(cái)聯(lián)社4月5日訊（記者 王宏）2023中國(guó)金融學(xué)會(huì)學(xué)術(shù)年會(huì)暨中國(guó)金融論壇年會(huì)4月4日召開。多位業(yè)內(nèi)人士就深化金融體制改革，推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)言建言建議，他們從近期硅谷銀行與瑞信銀行事件出發(fā)，從中總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并就中國(guó)金融體制改革談了自己的建議。

業(yè)內(nèi)人士表示，硅谷銀行和瑞信事件對(duì)我國(guó)金融體系影響并不大。此外，上述問(wèn)題業(yè)務(wù)均曾經(jīng)是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，因此怎樣處理好金融業(yè)務(wù)發(fā)展和金融監(jiān)管之間的問(wèn)題非常關(guān)鍵。中國(guó)金融學(xué)會(huì)常務(wù)理事，中國(guó)人民大學(xué)原副校長(zhǎng)吳曉求則表示，當(dāng)前我們面臨著雙重壓力，既要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，又要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，只有通過(guò)改革、創(chuàng)新和發(fā)展，才能把兩者統(tǒng)籌起來(lái)。他建議明確中國(guó)金融體制改革的重點(diǎn)，大力改善中國(guó)金融的功能，著力調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，以及重視金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)，特別是中小微銀行業(yè)態(tài)的發(fā)展。

硅谷銀行事件對(duì)我國(guó)金融體系影響不大

【資料圖】

此次美歐的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩引起了一系列思考，吳曉求認(rèn)為硅谷銀行和瑞信事件引發(fā)的風(fēng)波還沒有結(jié)束，還會(huì)有所擴(kuò)散，但不會(huì)引發(fā)2008年之后的有一次全球性金融危機(jī)，主要是因?yàn)榛诓煌瑖?guó)家金融結(jié)構(gòu)的不同。

摩根大通董事總經(jīng)理、中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼大中華區(qū)經(jīng)濟(jì)研究主管朱海斌也表示，無(wú)論硅谷銀行還是瑞信，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融體系的影響并不大。“一方面，我們的政策周期以及經(jīng)濟(jì)周期，都跟歐美處于非同步的狀態(tài)，我們并沒有在過(guò)去幾年出現(xiàn)像歐美的貨幣政策的大起大落，過(guò)去幾年一直是比較穩(wěn)健的貨幣政策。另一方面，我國(guó)金融體系持有歐美債券比例來(lái)講也是非常低的，所以直接影響非常小。”

朱海斌談了幾點(diǎn)認(rèn)識(shí)，他表示硅谷銀行的爆雷跟美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策大松大緊的變化有很大關(guān)系，硅谷銀行是典型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理不足導(dǎo)致的問(wèn)題。而瑞信銀行經(jīng)營(yíng)問(wèn)題在2021年就已經(jīng)爆發(fā)了，這兩年瑞信一直在重組和調(diào)整過(guò)程中。

朱海斌還表示，無(wú)論是硅谷銀行還是瑞信銀行，出現(xiàn)的問(wèn)題很大程度和創(chuàng)新業(yè)務(wù)有很大的關(guān)系。硅谷銀行是在科創(chuàng)風(fēng)投方面一直扮演相當(dāng)重要的角色。瑞信在2021年出事的Greensill事件中，投資的供應(yīng)鏈金融一度也被市場(chǎng)所稱贊。這些金融創(chuàng)新領(lǐng)域往往到爆雷之后才意識(shí)到很多最基本的風(fēng)控問(wèn)題。

總結(jié)經(jīng)驗(yàn)：協(xié)調(diào)處理好金融業(yè)務(wù)發(fā)展和金融監(jiān)管

吳曉求指出，從這個(gè)事件中可以總結(jié)到三點(diǎn)，一是碰到類似風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，穩(wěn)定市場(chǎng)特別是穩(wěn)定儲(chǔ)戶的信心非常重要，以防止風(fēng)險(xiǎn)的蔓延；二是救助的時(shí)候，還是要采取市場(chǎng)化機(jī)制，不要大包大攬，更不能拿財(cái)政的錢堵風(fēng)險(xiǎn)，這些最后都會(huì)掛在央行的賬上；三是處事要果斷。這兩個(gè)事件處處理得非常果斷，幾天時(shí)間就處理了，這對(duì)穩(wěn)定一個(gè)國(guó)家的銀行體系至關(guān)重要。

朱海斌也表示，從這次美國(guó)的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩來(lái)看，對(duì)于中小銀行也要堅(jiān)持基本的風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。硅谷銀行出問(wèn)題以后，美聯(lián)儲(chǔ)反應(yīng)和動(dòng)作非常迅速。中國(guó)也有類似的例子，比如包商銀行，錦州銀行事件中，監(jiān)管當(dāng)局和市場(chǎng)的重視程度非常高。這一方面是考慮避免對(duì)中小銀行群體信心的沖擊，另一方面也是我們探索金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出機(jī)制的非常有益的探索。中小銀行在未來(lái)幾年，仍然是我們金融體系相對(duì)比較薄弱的環(huán)節(jié)，這方面我們?nèi)匀恍枰攸c(diǎn)關(guān)注。

朱海斌還認(rèn)為，硅谷銀行和瑞信的問(wèn)題業(yè)務(wù)均曾經(jīng)是金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。因此怎樣處理好金融業(yè)務(wù)發(fā)展和金融監(jiān)管之間的問(wèn)題非常關(guān)鍵。理想的情況是建立科學(xué)的，比較穩(wěn)定可預(yù)期的監(jiān)管框架，但實(shí)際上要做到這點(diǎn)是非常非常難的，對(duì)監(jiān)管的要求是非常高的。在市場(chǎng)發(fā)展初期，相對(duì)寬松的監(jiān)管環(huán)境可能會(huì)利于創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，但如果監(jiān)管長(zhǎng)期缺失，會(huì)導(dǎo)致非常大的問(wèn)題。

建言中國(guó)金融體制改革 明確改革重點(diǎn)

“當(dāng)前我們面臨著雙重壓力，一是守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。這次金融監(jiān)管體制改革的目標(biāo)，就是要守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。二是我們又要推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，以推動(dòng)中國(guó)式現(xiàn)代化的實(shí)現(xiàn)。這兩個(gè)目標(biāo)從金融的角度來(lái)看，有一致的地方，也有不一致的地方，如何協(xié)調(diào)非常重要。在我看來(lái)，只有通過(guò)改革、創(chuàng)新和發(fā)展，才能把兩者統(tǒng)籌起來(lái)。”吳曉求表示。

因此吳曉求建議，明確中國(guó)金融體制改革的重點(diǎn)、目標(biāo)、方向是非常重要的。重點(diǎn)在哪里？一是大力改善中國(guó)金融的功能。創(chuàng)造資產(chǎn)流動(dòng)性是現(xiàn)代金融的核心標(biāo)志，也是中國(guó)金融改革和功能改善的主要方向，這就要求我們必須調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，推動(dòng)基于脫媒的市場(chǎng)化改革，這樣才能既守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，又能有效推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)增長(zhǎng)。二是著力調(diào)整金融結(jié)構(gòu)，金融結(jié)構(gòu)的改革首先是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。三是金融機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)，特別是中小微銀行業(yè)態(tài)的發(fā)展是非常重要。除了市場(chǎng)化改革外，就是金融的開放和國(guó)際化，如果沿著這樣的思路下去，中國(guó)金融就一定能夠助推中國(guó)式現(xiàn)代化的實(shí)現(xiàn)。

摩根士丹利董事總經(jīng)理、中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邢自強(qiáng)表示，今年海外的金融振蕩反襯出了中國(guó)金融的穩(wěn)健性，尤其是中國(guó)過(guò)去5年金融加強(qiáng)監(jiān)管取得了很強(qiáng)的成效，因此本次全球銀行業(yè)的震蕩對(duì)中國(guó)銀行體系的傳導(dǎo)相當(dāng)有限。中國(guó)貨幣政策工具和空間比較充裕。這對(duì)今年整體中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇會(huì)起到一定的積極意義，甚至明顯的跑贏歐美經(jīng)濟(jì)，一定意義上2023-24年將呈現(xiàn)“西方不亮，東方亮”的經(jīng)濟(jì)格局。

但邢自強(qiáng)指出，中國(guó)新時(shí)代金融的主旨是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，金融資源的配置方式在地方調(diào)研過(guò)程中發(fā)現(xiàn)了一些同質(zhì)化。例如今年回歸以經(jīng)濟(jì)為中心，地方政府高度重視招商引資，但地方在招商引資層面都非常同質(zhì)化，盯向三個(gè)取向：硬科技（包括半導(dǎo)體）、新能源、高端制造業(yè)，似乎認(rèn)為只有這些才符合當(dāng)前金融支持高質(zhì)量發(fā)展的取向。

“回顧全球誕生的科技革命生產(chǎn)率的進(jìn)步，似乎很大程度上是因?yàn)闈M足消費(fèi)需求，市場(chǎng)來(lái)配置金融資源而助力的。比如人工智能AI，很大程度上取決于算力的進(jìn)步，就是GPU的進(jìn)步，而GPU公司的成長(zhǎng)壯大本質(zhì)上是靠著消費(fèi)者對(duì)于游戲的需求，可見游戲絕對(duì)不是低級(jí)GDP，但實(shí)際上它是一種需求，而消費(fèi)需求帶動(dòng)帶動(dòng)生產(chǎn)率的進(jìn)步。”因此邢自強(qiáng)建議，要尊重市場(chǎng)對(duì)金融資源的配置，來(lái)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，娛樂、餐飲、消費(fèi)，只要符合環(huán)保和法規(guī)，它都是高質(zhì)量發(fā)展。

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