(相關資料圖)

光大證券國際為其獨家保薦人。

資料顯示，淮北綠金為安徽淮北一家國資背景的建材供應商，公司股東為淮北國資委旗下淮北建投。

公司主要收入來源于包括骨料產品和混凝土產品的銷售，按2021年銷量計，公司骨料產品分別占國內及安徽省內0.02%及0.29%，同期公司在淮北及其外圍城市骨料市場占據12.9%的市場份額，排名第三。

淮北綠金披露本次融資將主要用于擴大產能，目前公司高樓山礦廠一期項目年產能約350萬噸。公司已取得二期采礦許可，計劃逐步將骨料產品年產量于2031年增加至800萬噸。預計2023年、2025年、2027年、2029年及2031年分別實現年產量400萬噸、500萬噸、600萬噸、700萬噸及800萬噸。

據灼識咨詢的報告，中國建筑材料行業2021年總市場規模約6.6萬億元，五大建筑材料產品（包括建筑骨料、預拌混凝土、瀝青混凝土、水泥穩定碎石制品及水泥）占比約70%。

在淮北及其周邊市場，2018年建筑骨料銷售規模約27.09億元，2018年增至37.87億元，2019年因環保及安全調控導致供應短缺，銷售規模下降至28.57億元。2020年回升至32億元，2021年受新冠疫情擾動，銷售額減少至23.41億元。2017-2021年，淮北及其周邊市場建筑骨料銷售額復合年增長率為-3.6%。

據灼識咨詢分析，建筑骨料制造商正在積極擴大產能，增加供應。隨著建設項目需求旺盛，預計淮北市及其外圍城市的建筑骨料銷售額將由2021年的23.41億元增長至2026年的34.12億元，期間復合年增長率可達7.8%。

財務數據顯示，淮北綠金2019-2021財年及2022年前9月，分別實現營收4.93億元、5.06億元、3.7億元及3.13億元。同期凈利潤分別達1.69億元、1.83億元、0.99億元及0.78億元。

值得注意的是，截至2022年9月，骨料產品的銷售占淮北綠金當期總收入的7成以上，而據灼識咨詢報告，淮北綠金2019-2021財年及2022年前9月，骨料產品的平均售價分別為99.6元/噸、87.0元/噸、74.3元/噸及69.9元/噸，同時也低于同期淮北市場的平均售價。