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導(dǎo)讀：消息面上中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議12月15日至16日順利召開，這次會(huì)議主題還是恢復(fù)經(jīng)濟(jì)、“穩(wěn)增長”，明年會(huì)加大宏觀政策的調(diào)整力度，把擴(kuò)大內(nèi)需的戰(zhàn)略放在首位，優(yōu)先恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)，明確要支持住房改善、新能源汽車、養(yǎng)老服務(wù)等消費(fèi)。其他還有提及數(shù)字經(jīng)濟(jì)，支持平臺(tái)發(fā)展，國企民企平等對待等。對于明年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策方向起到重要的定調(diào)作用。

回歸到盤面來看，首先繼續(xù)關(guān)注抗病毒方向方向。在經(jīng)歷了上周三周四的分歧整理后，醫(yī)藥方向在上周五再度集體爆發(fā)，板塊中的眾多前排高標(biāo)紛紛完成反包，在資金的大量換手的背景下，依舊保持著極高的賺錢效應(yīng)，醫(yī)藥本輪主線行情或仍將延續(xù)。

另外板塊內(nèi)部呈現(xiàn)出明顯的輪動(dòng)態(tài)勢，上周之初市場資金圍繞著布洛芬概念進(jìn)行集中炒作，最為典型的兩只個(gè)股便是新華制藥以及亨迪藥業(yè)，而隨著周中中國醫(yī)藥公告與與輝瑞簽訂代理協(xié)議，新冠的特效藥概念逐步走強(qiáng)。而周末退燒藥新分支，撲熱息痛（對乙氨基酚）和洛索洛芬鈉發(fā)酵，后續(xù)仍可繼續(xù)關(guān)注豐原藥業(yè)、誠意藥業(yè)、九典制藥與羅欣藥業(yè)。

但需注意的是，醫(yī)藥股整體是越來越向后炒作的，并且在板塊整體來至高位的背景下，后續(xù)籌碼的穩(wěn)定度相對欠佳，該方向已經(jīng)進(jìn)入純粹的情緒博弈的階段，板塊內(nèi)部的分化以及短線波段或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，應(yīng)對上一半清醒留一半醉，一旦在后續(xù)高位股方向出現(xiàn)了集體退潮，及時(shí)站在風(fēng)險(xiǎn)控制的一方更為穩(wěn)妥。

再來關(guān)注消費(fèi)方向，雖然周四與周五整體同樣分歧整理。但其中核心個(gè)股西安飲食依舊成功斬獲5連板，預(yù)計(jì)隨著中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議對于擴(kuò)大內(nèi)需方向的政策刺激，本周消費(fèi)仍有望持續(xù)活躍。不過由于消費(fèi)復(fù)蘇邏輯內(nèi)部分支較多，因此實(shí)際應(yīng)對上，除了緊盯前排核心高標(biāo)外，仍可留意板塊內(nèi)部補(bǔ)漲新分支的龍頭個(gè)股。

另外從消息面來看，海外最大中國股票基金11月大舉加倉貴州茅臺(tái)。截至11月底，摩根基金-中國A股機(jī)遇基金大手筆加倉貴州茅臺(tái)，加倉幅度高達(dá)100%。說明海外資金對于明年我國消費(fèi)恢復(fù)依舊保持較高的預(yù)期。因此對于消費(fèi)方向而言，除了小市值題材股層面的短線博弈外，權(quán)重方向中期趨勢性上漲的機(jī)會(huì)同樣值得留意。

光大證券認(rèn)為，雖然疫情防控措施優(yōu)化后，經(jīng)濟(jì)仍將在波折中上行，但考慮到當(dāng)前消費(fèi)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的低迷，修復(fù)仍將是必然的，前期居民的超額儲(chǔ)蓄可能還將提供額外的動(dòng)力。在內(nèi)需改善成為經(jīng)濟(jì)主要邊際變化的情況下，相較于成長，消費(fèi)的景氣度將會(huì)逐步提升，這也與海外市場的階段性表現(xiàn)相一致。故站在中長期維度，2023年消費(fèi)與醫(yī)藥仍可能會(huì)成為市場的勝負(fù)手。

關(guān)鍵詞 有望成為 強(qiáng)者恒強(qiáng)